「经济」半导体行业变天了！英特尔暴跌16%，这家巨头一夜飙升2300亿

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半导体行业面临着巨大的变化。

曾经引领潮流的英特尔如今已是英雄，而TSMC则在先进的工艺中扬眉吐气，这让半导体行业的其他公司相形见绌。

这两家公司昨晚在股市的表现就是这种趋势的反映。英特尔昨晚暴跌16.24%，市值一夜蒸发415亿美元。目前，其总市值为2140亿美元。

而TSMC上涨9.69%，市值飙升338亿美元(约合2370亿人民币)，总市值达到3329亿美元。

7 nm延迟6个月

Intel的芯片会外包吗？

英特尔的低迷与其第二季度报告有关。

该公司第二季度收入为197亿美元，比去年同期增长20%。其中，以数据为中心的业务收入同比增长34%，占公司总收入的52%；以PC为中心的业务收入同比增长7%。这些成绩都是因为云计算、笔记本、内存、5g产品销量强劲。

第二季度，公司以PC为中心的业务收入同比增长7%，主要是在家和在家连续工作的推动。随着需求转向笔记本电脑，台式电脑的销量下降。

【/s2/】公司第二季度净利润51亿美元，比去年同期的42亿美元高出22%。

如果按照美国通用会计准则(gaap)计算，公司第二季度每股收益为1.19美元，比去年同期增长29%；如果不按照美国通用会计准则(非gaap)计算，公司每股收益将为1.23美元，比去年同期增长16%。

英特尔预计，2020年第三季度，公司收入约为182亿美元，运营利润率约为28%，每股收益约为1.02美元。

此外，公司预计2020年公司收入约750亿美元，营业利润率约30%，每股收益约4.53美元。

看来英特尔第二季度的表现还不错，那为什么股价会暴跌呢？

原因是在第二季度报告中，【/S2/】Intel宣布其7 nm工艺的cpu将延迟6个月。英特尔在新闻稿中表示，7纳米工艺的产量现在比公司的内部目标低12个月。产量低意味着该公司目前无法经济实用地生产其7纳米工艺。英特尔表示，7纳米工艺要到2022年下半年或2023年初才能上市。

花旗分析师罗兰·舒写道:“随着7纳米技术的延迟，英特尔和TSMC之间的差距扩大了。”这一消息意味着“技术领导地位的重大转变”，英特尔的cpu制造业务“看起来很脆弱”，“很可能cpu制造将外包给TSMC和其他代工制造商”。

萨斯奎哈纳金融集团写道，“至少在未来五年内，英特尔赶上或超过TSMC的可能性几乎为零，甚至可能永远也赶不上”。

即使英特尔无法制造7纳米的cpu，其竞争对手TSMC也不仅实现了5纳米工艺的大规模生产，还瞄准了更先进的工艺。

TSMC是先进制造工艺的领导者。它刚刚宣布，其3纳米工艺有望在2021年和2022年下半年大规模生产。

该报告概述了TSMC近年来整个先进过程的布局。业内估计，TSMC 2 nm将于2023-2024年推出。

独家访问7纳米工艺的所有订单

TSMC第二季度实现净利润286亿英镑

台湾半导体制造集团是世界领先的半导体加工企业。

TSMC占据全球芯片代工市场的一半份额，是行业领导者。三星排名第二，但市场份额只有20%。目前，虽然SMIC正在努力追赶，但其14纳米芯片技术已经应用于华为手机。然而，要赶上TSMC和三星的5纳米技术仍然非常困难。

目前，在全球芯片制造业中，拥有高端芯片制造能力的厂商非常少，尤其是工艺在7 nm以下的代工厂，全球只有TSMC和三星两家。

从TSMC披露的“按流程划分的收入图表”中可以清楚地看到，28 nm以下(28、16、7)的高端芯片收入占TSMC总收入的近80%。

然而，TSMC的产量更高，生产周期更稳定，因此TSMC几乎享有7纳米工艺领域的所有订单，其定价权极高。同时，TSMC透露，目前对5纳米工艺的需求非常强劲，这种需求将持续到2022年。

此外，TSMC的3纳米工艺预计将在2021年和2022年下半年大规模生产。与5纳米工艺相比，3纳米工艺将带来70%的密度增加和20-25%的功率增加。

在技术的支持下，TSMC的表现近年来一直蓬勃发展。在第二季度，尽管新冠肺炎疫情蔓延，TSMC还是交出了一份精彩的成绩单。

7月16日下午，TSMC在2020年第二季度法人吹风会上公布了本季度财务状况。这家全球最大的半导体代工企业确实不负众望，第二季度营收达到3107亿新台币(738亿元人民币，105亿美元)，同比增长29%。

但最令人惊讶的是，TSMC第二季度净利润高达新台币1，208元(约合41亿美元，286亿元人民币)，同比飙升81%，不仅超出了分析师的预期，也达到了六年来的最高水平。

此外， TSMC第二季度的毛利率高达53%，超过了此前分析师50%~52%的预期。

值得注意的是，由于其出色的表现，TSMC调整了其2020年整体收入增长预测，从此前的10%提高到15%至20%；与此同时，他们还将资本支出配额提高到160亿至170亿美元；然而，在年初，他们降低了对2020年的收入预测，因为他们预计大萧条将会到来。

“断网”华为带来隐忧

TSMC占据了芯片行业的半壁江山，其客户不容小觑。华为就是其中之一。然而，由于美国的禁令，TSMC 7月16日宣布，如果美国的禁令保持不变，将从9月14日起“切断对华为的供应”。

根据美国政府的禁令，任何非美国的芯片制造企业都必须先向美国政府提出申请并获得许可，才能使用美国的技术和工具为华为供货。因此，TSMC没有申请并获得美国政府的许可，从5月15日起不能处理华为和华为的硅公司的任何新订单，必须在9月14日之前完成原始订单。

根据TSMC 2019年的财务报告，华为的订单占TSMC总业务的14%，是TSMC高端芯片(14纳米以下)最重要的客户之一，仅次于苹果的23%。如果供应中断，TSMC 14纳米以下的高端芯片将出现巨大的订单缺口。

台积电董事长刘德银在新闻发布会上表示，短期内，无法向华为供货将不可避免地影响台积电，台积电正积极与其他客户合作，以填补华为留下的空缺口。

同时，这对华为也有很大的影响。有人预测，随着华为5g相关设备的大规模出货，华为的芯片库存可能只会持续到2021年初。

(文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者相应地自行承担风险。(

编辑|何晓涛杜恒峰肖勇、王小波

国商日报综合中国基金新闻，虎嗅网，凡app等。