「经济」博时基金迎22周年庆 立足长远、把握当下 向一流资管机构目标迈进

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2020年7月13日，Bosera基金庆祝22岁生日。作为业内较早成立的五家基金管理公司之一，博塞拉基金近五年来实现了总资产管理规模从1000亿元到1万亿元的飞跃。截至2020年3月31日，博世拉基金资产管理规模超过11576亿元，非货币类公募规模超过3599亿元。共管理公募基金210只，累计分红超过1255亿元。(资料来源:博塞拉基金季度报告)

博世拉基金董事长蒋向阳表示，资本市场在中国经济转变发展方式、优化经济结构、转变增长势头的历史时期发挥了关键作用。近年来，资本市场采取了一系列金融供给侧改革措施，如新股发行和登记制度改革、设立科技创新板、创业板和创业板改革、引进长期资金和扩大对外开放、加强信息披露监管、加强对违法行为的处罚等。市场活动不断完善，运行更加规范有序。在当前刚刚突破汇率、净值转型、低利率的市场环境下，资本市场释放出的强烈改革信号，使得对社会资本的吸引力不断增强，资本市场迎来了历史性的发展机遇。另一方面，随着越来越多的公募、私募、券商资产管理、银行融资、信托公司进入资产管理行业，基金产品的供应量大幅增加，行业竞争日趋激烈。资产管理机构只有坚持最初的意图，专注于自己的核心投资和研究能力，做好客户体验，积累优秀的企业品牌，才能在激烈的市场竞争中脱颖而出。

近年来，博塞拉基金追求规模、质量和效率的均衡发展，在不断倡导价值投资、长期投资和负责任投资的道路上取得了坚实的进展。在供给侧改革、转型升级的背景下，博塞拉基金的业务发展更侧重于返本溯源、打造核心竞争力、高质量和可持续发展。Boss经历了资本市场的大起大落和行业发展的考验，保持了良好的发展势头。

投资研究能力是基金公司为投资者创造价值的核心能力。近几年来，博世拉基金投资研究部围绕“互联互通、互操作、互信互促”的目标，进行了深入的投资研究一体化改革。一方面，通过强化基金经理负责制，形成了全体投研人员深度参与的工作机制，使投研更加紧密结合，增强了研究的实用性和投资的科学性，从而大大提高了投研效率；另一方面，通过开放股权内部各种风格群体的协调机制，股权研究和固定信用研究，主动和被动投资，发挥投资研究平台的整体效率，努力提高公司投资研究的整体效率，形成投资研究力量。每个投资组合和外部客户服务的总产出实现“1+1 &:gt；2”。

面对中国经济转型升级的大趋势，博塞拉基金提出重点打造两类核心资产投资研究，充分发挥公共基金促进金融资源合理配置的功能:一是代表中国经济竞争力的核心资产，二是代表经济转型升级、产业升级和科技创新方向的战略资产，不断增强前瞻性和深入性研究，将研究向行业深度延伸。

在过去的几年里，博塞拉决心进行的投资与研究一体化改革取得了初步成功。

股权投资领域涌现出一批业绩突出、风格鲜明的基金，在科技成长型、新能源型、大健康型、消费升级型、高端装备型等重点领域逐步确立投资和研究优势。2020年上半年Boss旗下32家基金收入超过20%，10家基金收入超过30%，其中Boss医疗混年收入超过60%。(数据来源:银河证券，不含qdii、fof、分级基金，a股单独统计，数据截止20200630)

在固定收益投资领域，博世拉基金不断巩固现有优势，充分发挥投资团队产品全面、业绩卓越、长期稳定等竞争优势，获得了良好的市场口碑。海通证券的数据显示，截至今年一季度末，博世拉基金近五年活跃的固定收益基金平均收益为30.69%，在13家大型固定收益公司中排名第三。由于其卓越的投资业绩，Bosera Gushou在过去12年中10次获得中国证券报颁发的金牛个人产品奖，并连续两年获得金牛基金公司固定收益投资奖。

(来源:海通证券，债基规模不包括内部基金对etf和fof的投资规模，主动集合基金不包括货币基金、理财债基和指数债基)

自新的资产管理条例颁布以来，客户需求和行业竞争格局正在发生重大变化。理财产品净值转型逐步加快，随着银行理财子公司、信托公司、保险公司、国际资产管理机构的进入加快，投资咨询业务开始落地，资产管理行业生态丰富，竞争日趋激烈。

博世拉基金产品线布局完整，产品类型涵盖股票、债券、混合型、货币、指数、qdii等主流基金品种，涵盖从公募到非公募、从股票投资到固定收益投资、从低风险到高风险、从主动管理到被动管理、从国内到海外的不同基金产品类型。博塞拉基金提供品类齐全、风格鲜明、业绩卓越的产品线和投资策略，拥有丰富的指数和etf、绝对收益策略、养老金目标、另类投资等配置工具，充分满足各类客户的投资需求。

博世拉产品的布局分为三个层次:战略产品、竞争产品和创新产品。为了积极顺应市场趋势，博世拉基金不断优化产品布局。Bosera正在加快构建风格清晰稳定的产品体系，探索代表未来资产方向的主题和行业基金，努力开发满足市场需求的主动管理产品，提供稳定超额回报的优秀产品。Bosera的产品结构设计力求契合客户习惯，提升客户投资体验。

博世拉基金作为行业内的“第五大家族”，也在公募基金行业的创新之路上留下了独特的足迹。2020年，Boss以“公开申购、定期公开赎回”的运作模式发行了行业首只定期可赎回基金——以Boss健康成长为主题的双周定期可赎回混合基金，还发行上市了全市场首只跨市场债券ETF——Boss可转债etf(511380)。近两年来，在股市波动、传统理财向净值转化、收益下降等因素的影响下，“固定收益+”战略基金备受关注。Bosera基金率先在行业内进行绝对收益策略的研究，首次加大了在“固定收益+”领域的布局。

互联网服务是行业的一个重要趋势。一方面，互联网是一种更加便捷高效的服务方式，尤其是对于长尾客户；另一方面，随着财富向千禧一代的逐渐转移，客户的消费习惯也在逐渐改变。近几年来，博塞拉基金大力拓展与各大互联网渠道和网上银行的合作，服务于7000多万互联网客户。现在，博塞拉基金正瞄准“低成本、低延迟、全品种、全服务”的网上资产配置服务目标，打造平台、产品、场景三位一体的互联网服务平台，进一步提升客户体验。

与此同时，“数字化”浪潮将带来资产管理行业的“转型”，如投资和研究效率的提高、运营成本的降低、客户体验的改善，甚至新商业模式的创造。近年来，博世拉基金不断加大科技投入，加快信息化向数字化转型，加快技术和商业模式的融合。目前，围绕智能投资与研究、智能投资与关怀、智能风险控制、智能服务四个方向，Boss新一代投资决策系统、大规模资产配置系统、风险控制数据中心、智能运营监控系统、app、客服机器人等一系列与业务深度融合的系统相继开发上线，或者不断优化升级，数字化能力明显增强。

截至2020年6月底，博塞拉基金员工总数为616人。其中博士36人(5.8%)，硕士405人(65.75%)，学士158人(25.65%)，其中归国人员113人(18.34%)。博世拉基金倡导“合规与稳定、专业化与卓越、客户导向与责任”的企业文化，不断构建多元化人才培养机制和人才引进渠道，形成优质合理的人才团队级联结构。

博塞拉基金拥有一支210人的投资研究团队，90%以上的硕士和博士，投资研究团队平均工作年限为8年。Bosera始终以高素质的专业团队为客户提供专业的资产管理服务。在混合竞争加剧、人才流动加快的大环境下，Boss 2019年的人力资源统计显示，当年员工自愿离职率仅为7.4%，明显低于近年来行业平均离职率。

经过20多年的发展，中国基金业取得了巨大的成就，也积累了一些突出的问题，如投资者的盈利经验、基金风格漂移等。基金行业要想实现更高层次的发展，就必须赢得客户的信任，树立正确的企业价值观，坚持信托责任，努力为客户创造价值，以一致的长远利益实现客户、公司、股东和员工的良性发展。

经济环境在变，市场机会在变，但“以客户为中心”的初衷是无法改变的。博世拉基金将高度重视并始终坚持“受他人委托，为他人理财”的诚信责任，坚持“投资价值发现者”的理念，围绕“合规、诚信、专业、稳定”的要求，以客户为中心，从产品研发、营销到投资管理，从前中学到后台，从组织推广到考核评价，不断完善体系，从优秀走向卓越。

博世拉基金董事长蒋向阳表示，公司未来将按照“立足长远，把握当下”的要求开展工作。“立足长远”体现了决心。Boss要秉承为投资者创造价值的使命，紧跟资产管理行业的发展方向，牢固树立打造一流资产管理企业的目标；“把握当下”体现能力。Bosera要全面提升能力，尤其是投资研究能力、创新能力和服务能力。在激烈的竞争环境下，要把长远的战略决心与核心竞争力的建设结合起来，在不忘主动的心态中坚定前行。

(基金投资有风险，投资需谨慎)