「经济」惊呆！2个人的“黑天鹅”公司，用近2亿元内幕交易这只股票，最终亏

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根据广东监管局7月1日网站公告，深圳前海黑天鹅资产管理有限公司(以下简称黑天鹅)被没收违法所得937777元，罚款2813331元，其直接责任监事齐被罚款10万元。

行政处罚决定表明，根据2005年修订的《中华人民共和国证券法》(以下简称《2005年证券法》)的有关规定，广东证监局已对相关账户内幕交易进行立案调查和审理。并将当事人依法享有的事实、理由、依据和权利告知当事人，并根据当事人的黑天鹅资产管理公司和李丽凤，本案现已调查审理。

【/s2/】行政处罚决定表明内幕信息的形成和披露过程如下:【/s2/】

2016年1月，生物科技有限公司(以下简称生物科技有限公司)与广东省生物科技有限公司(以下简称广东省)和王分别出资5000万元、5000万元和2.5亿元。此外，银行和信托优先资金总计8.5亿元等。，并通过结构性股东收购和持有浙江成立深圳市易生投资有限公司

2017年8月11日，关昊生物以自筹资金方式收购了广东广智持有的北京文峰天极医药科技有限公司(以下简称北京文峰)和广东中豪药业有限公司(以下简称广东中豪)的股份，持股比例为58.20%。两家公司主要从事已完成临床试验的全球创新1.1类新药的研发和生产。

2017年9月，境内外机构赴惠德宝就事宜进行接触沟通，其中部分机构向王提出了吸纳投资基金、分拆结构性股东等一系列操作思路。王与时任生物总经理的周沟通，周向时任生物实际控制人的朱默平汇报，得到认可。

2017年10月9日，朱默平、周、王在杭州惠德宝办公室会面，起草一揽子计划。具体内容包括:冠希生物将北京文丰、广东中豪所持有的全部股份出售给惠德迅，并按对价持有惠德迅的股权，实现“研究-生产-销售”业务一体化，提高冠希生物的持股比例(以下简称惠德迅1.1新药资产)；引进海外资金，置换银行优先资金，收购欠款等债务，以此来拆解汇迪森结构化股东，打造红筹股结构；同时考虑惠誉在M&A恢复a股或在港ipo，提高惠誉估值，优化退出方式。同时三人做了具体分工，负责对外寻找资金，联系中介演示资本运营(ipo或重启并购)计划，沟通协调其他股东等。，并明确表示朱对负总责。

2017年10月10日，朱默平、周回到广州，与时任董事长徐、时任财务总监谢在生物公司召开会议，讨论并通过上述方案。此外，朱穆平告诉徐，王更希望惠誉在香港上市。

2017年10月17日，朱默平、周、杨禾、Bio李默明与中信证券林讨论优化上述方案。

10月底，周某某将上述一揽子计划告知陈丽峰，并委托陈丽峰推进惠德迅项目，寻找解散结构性股东所需的外部资金。

【/s2/】值得注意的是，时任黑天鹅董事长兼投资总监的是由内幕消息知情人周介绍的，他最迟于2017年11月13日得知内幕消息。

敏感期交易，亏损5301.51万元

2017年6月1日，关昊生物宣布，广东广智或实际控制人朱默平及一致行动人徐默峰计划在12个月内增加公司股份不少于总股本的3%。

2017年10月19日，双方签订合同，设立“云南国际信托有限公司-云信-红瑞第29号”集合资金信托计划(以下简称“红瑞第29号”)。次优和优先收入分配的受益者分别是广东广智和浦发银行。产品总规模3.3亿元，投资顾问为黑天鹅(具体指定为、陆

2017年11月21日，“红瑞29号”的首都就位。

在独立制定了《29》交易《生物》的具体时间区间和价格区间后，除了在信托公司指定的投资理财交易系统中直接下单委托少量交易外，主要通过口头指令交易商陆及后者下单委托完成大部分交易。

值得注意的是，在这个敏感的时间点，陈丽峰在知道上述一揽子计划的情况下发出了交易指令。

【/s2/】行政处罚决定书显示，2017年11月22日至2018年2月1日，“红瑞29号”账户购买“关昊生物”8，638，227股，购买金额为199，724，622.15元；截至调查日，未售出，账面损失53，015，065.58元。

截至调查日，黑天鹅公司共收取“关昊生物”股票交易对应的投资顾问管理费93.78万元。

广东证监局认为，黑天鹅的上述行为违反了2005年《证券法》第七十三条、第七十六条第一款的规定，构成了2005年《证券法》第二百零二条所述的内幕交易行为。陈丽峰是黑天鹅违法行为的直接责任人。

根据2005年《证券法》第202条的规定，广东证监局决定没收深圳前海黑天鹅资产管理有限公司违法所得937777元，并处以2813331元罚款，对其直接负责的主管人员处以10万元罚款。

两个人的公司

【/s2/】根据基金会的公开信息，黑天鹅的全职员工只有2

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据上海证券报报道，“我从未听说过这种私募，但看他们会员的背景，我觉得还是有风险的。有两个人，一个负责产品，一个做风险控制，怎么完成，私募网络信息可见一斑。还负责基金产品管理做风险控制。如果投资者遇到这种私募，需要谨慎，应该进一步评估他的投资水平和产品风险。”上海一位私募研究员直言不讳。

国家商报广东省综合监管局、中国资产管理协会、中国证券报

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