「经济」再战3000点！A股数据密码：两大指标连创新高，“黑马”遭主力疯抢！

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在7月的第一个交易日，上证综合指数在经历了三个多月的震荡后，上涨到了3000点，这为投资者打开了想象中的空空间！

就在刚刚过去的6月份，a股打破了“六绝”魔咒，各大股指全线收盘。其中，创业板指数的表现尤为耀眼，月度涨幅达16.85%。6月下旬，创下4年半以来新高，就像牛市一样。

【/s2/】股市一直有句话叫“5差6独7翻法术”。那么a股成功破“6绝”魔咒后，上证指数真的能做到3000点以上的“7翻身”吗？

市场涨跌是资本推动的，揭示了资本数据背后的重要交易信息！为此，《国商报》记者通过月度北行资金、重要股东增持或减持、大宗交易、融资融券、主资金流、机构调查等六个维度深度复盘，将最新的交易骗局奉献给投资者！

整理要点:

1。北行资本:【/S2/】6月19日，北行资本净流入达到182.33亿元，创下今年单日北行资本净流入a股的纪录。

2。重要股东增持或减持:【/S2/】6月份，当大盘上涨时，减持大幅增加，增持大幅减少。估值最低的银行股股东不得不反复增持，估值高的科技股股东则争相套现。

3。大宗交易:根据选择的个股，机构专用席位喜欢行业领先、业绩基因好的股票。

4。融资融券:如果6月24日的数据代表了6月份两次融资的余额，那么6月份两次融资的余额不仅是今年的月度最高，也是2016年以来的月度最高。期间连续突破1.14万亿元。

5。主要资金流:【/s2/】今年6月，a股各概念板块中，远程办公概念板块在所有概念板块中排名第一，主要资本净流入12.86亿元。

6。机构研究:虽然机构研究的数量有所下降，但部分被调查的股票却不断令人兴奋，甚至还有短线暴涨的大黑马。

北行基金6月上演“激情”:2大板块成为“游戏”焦点

今年1-2月(春节前)，在市场利好预期下，北行资金净流入连续两个月突破100亿；但3月份，北行资金开始“掉头”，全月净流出678.7亿元，创下2014年沪港通开通以来单月最高净流出；在经历了3月份的历史低点后，北行基金在4月份恢复了“买入”模式。

【/s2/】根据choice的统计，截至6月29日，6月份北行资金累计净流入a股526.8亿元，较5月份增加225.7亿元。

此外，截至上周，北行资金已连续14周流入a股；自2014年11月沪港通开通以来，2019年10月至2020年1月，连续15周录得最长的北行资金净流入a股。如果北行资金本周还流入a股，就等于历史纪录。

值得注意的是，6月19日，北行资金净流入达到182.33亿元，创下今年单日北行资金净流入a股的纪录。富时罗素一期第四批a股纳入6月19日收盘后生效，a股纳入系数也从17.5%提高到25%，标志着富时罗素一期a股纳入计划正式完成。从过去msci收录a股的所有时间节点来看，北行基金通常都有在一些重要节点前夕将净流入集中到a股的“习惯”。

在过去的几年里，深交所每天对不低于26%的外资持股比例发出警告的股票数量不会超过2只，从今年5月下旬开始，深交所单日发出警告的a股数量明显增加。其中4只a股在5月27日至29日连续3天每天被深交所警示。

图片来源:深圳证券交易所官网

进入6月下旬后，深圳证券交易所每天预警的a股数量达到创纪录的5只，从6月22日至6月30日连续5个交易日。除了美的集团，这些即将“被外资收购”的a股，还有广联达、金星星等“新面孔”。从市场表现来看，广联达股价近期不断创新高。

随着外资越来越多地参与a股，除了上述行业的白马股，北行基金也参与了其他类型的股票。比如光大证券近日大涨，也涉及北行基金的参与。6月23日，北行资本作为首笔申购金额出现在光大证券龙虎榜。当日上证通专座买入光大证券3.13亿元，卖出1.36亿元，累计净买入1.77亿元。

根据choice的统计，6月份，北行基金出现在126只a股的龙虎名单中，其中79只买入，47只卖出。

今年6月，沪深沪港通席位买入了龙虎榜前30只股票

(数据来源:choice)

根据神湾一级行业分类，6月份前30家公司中，电子行业5家，医药生物行业8家。

这两个行业也是今年市场上最突出的行业。根据选择的统计，截至6月30日收盘，在28个神湾一级产业中，医药生物产业今年累计增长40.3%，居各行业首位；电子行业增长24.5%，在所有行业中排名第三。

6月，持股量大幅减少，导致“史上最大的估值差异”

据东方财富选择理财终端统计，6月a股市场共公布2031次减持和303次增持。(根据公告日期，已剔除6月1日之前但6月1日之后发生的增持或减持，但未剔除6月1日之前开始日至6月1日之后最后一次增持日区间内的增持或减持)。

与5月份a股市场公布的1440次减持和420次增持相比，说明6月份大盘上涨时，减持明显增加，增持明显减少，值得投资者关注。

6月份，传统行业继续偏离中小企业趋势，导致传统行业公司成为增持主力。特别是，随着净破潮继续蔓延，一些次新的银行股不得不触发措施，以“维持”股价的稳定，包括增持。6月，长沙银行、成都银行、南京银行、邮政储蓄银行等。各大股东及董均公布稳定股价措施或增持进展。对于银行股，尤其是次新银行股，大股东和董事增持是为了履行其最初的ipo承诺，但这也反映了该行业目前的估值困境。

截至6月29日，在沪深两市上市的36只银行股中，仅有4只银行股未跌破其净资产，分别是宁波银行、招商银行、常熟银行和紫金银行。市场一再哀叹银行股估值越来越低，但眼看着它们的估值一天比一天低，就连老牌银行股华夏银行的市盈率也只有0.45倍。

一方面，银行股的估值困境和经济转型转移，传统金融业的热度逐渐被更高的增长和更富想象力的高科技和新兴产业所取代；另一方面也与反复再融资后的每股收益、净资产收益率等关键财务指标持续稀释有关。

减持方面，一些市值较大的上市公司的重要股东减持引起了强烈的市场关注。从市场情绪来看，这些减持至少会在短期内挫伤普通投资者的积极性。比如6月，爱尔眼科和中兴宣布大股东通过大宗交易套现巨款，第二天股价大跌。

此外，6月24日，卓胜伟宣布，公司最近收到了ipv资本、天津杜巽、宁波李连等在首次公开发行股票前持股5%以上的股东的《减持方案通知》，拟减持公司股份。7月1日，上述三位股东即将迎来可减持区间的开始日期。6月18日，卓胜伟首次公开发行前上述股东所持股份刚刚解禁。

卓胜伟6月24日创下每股718.40元的历史新高，收于每股712.85元，是当时仅次于贵州茅台的第二高价位股票。三位股东提出的减持上限约为57亿元。但卓胜伟在6月30日实施10对8派10元的年度分红计划后，股价领先400元，退居两市第四高价股。在宣布股东将于6月24日套现后，卓胜伟的股价在6月29日下跌了3.66%，但在6月30日除权除息日上涨了6.50%。目前卓盛的微观动态市盈率已达120倍。

估值最低的银行股东不得不反复增持，估值高的科技股东争相套现。据天丰证券策略师刘称，这是历史上最大的估值差异。

6月，大宗交易机构被看好为“接管人”的高绩效领导者

6月1日至29日，19个交易日，比5月多2个。大宗交易市场，大宗交易2399笔，交易量44.85亿股，成交额595.46亿元。其中，溢价交易198笔，平价交易339笔，折价交易1862笔。溢价交易占8.25%。与5月份相比，6月份大宗交易继续活跃，但溢价交易比例仅略有上升。

6月份有溢价交易的股票中，有9笔交易的溢价超过10%。但在某些特殊时刻，高溢价交易并不能说明太多问题。

6月份升水率最高的最大一笔交易是6月8日的天猫退市。当天，天猫突然在大宗交易平台上做了一笔交易，成交额80万股，成交额48万元。大宗交易价格为0.60元/股，升水率达到20%。本次交易买方营业部为安信证券有限责任公司佛山乐从证券营业部，卖方营业部为光大证券有限责任公司顺德北窖碧桂园证券营业部..

令人尴尬的是，天广中茂的上市之路已经走到了尽头，但6月8日的大宗交易依然显得突兀。6月30日，天广推最新报价为0.19元/股，6月8日大宗交易接收方为50%以上。

6月份，大宗交易的升水率排名前30

在其他高保险费率的大规模交易中，中国太平洋保险非常抢眼。6月3日、6月9日出现溢价超过10%的大规模交易。

6月3日，招商证券深圳富民路营业部发生10%以上溢价的大规模交易，成交额44.9万股，成交额1455.66万元，成交价每股32.42元。当日收盘价为29.22元/股，溢价10.95%。

6月9日，中国太保也有一笔大买卖，总成交额16.3万股，成交额544.58万元，成交价33.41元/股。当日收盘价30.29元/股，大宗交易溢价10.30%。买卖双方在招商证券深圳富民路证券营业部均有席位。

中国太平洋保险的连续保费大宗交易与其证券交易所的gdr有关。作为呼伦通的第二次上市，中国太平洋保险目前的市盈率只有7.9倍。在西方上市呼伦通更大的意义是打开了更广阔的国际大门。

图片来源:照片网

6月份，特定机构席位参与了727笔大宗交易的接管，也就是说，6月份30.1%的大宗交易由该机构完成。然而，当机构的特殊席位接管时，有一个最明显的特征——他们喜欢持有一个组。【/s2/】根据所选股票，机构专属席位喜欢行业内领先地位、业绩基因好的股票。

比如6月22日，中兴大股东中兴减持大宗交易平台。当时有30笔交易，总成交额2036.68万股，成交额8.03亿元。成交价39.44元/股，折扣率6.52%。其中29个合约被机构席位接管，1个合约被中国国际金融公司上海黄浦区湖滨路证券营业部收购。

6月15日，“三通一达”之一的大云股份在大宗交易平台集中发生14笔交易，总成交额870万股，成交额2.32亿元。成交价26.69元/股，折扣率7.97%。接收方均为机构席位，出售方均为中信证券上海东方路营业部。

在此之前，6月5日，顺丰控股还发生了5起机构接管的大型交易，总成交额500万股，全部由招商局证券苏州华池街营业部出售。价格每股47元，总成交额2.35亿元。同一天，顺丰控股以每股50元收盘，贴现率为6%。

【/S2/】6月，两家公司余额创新高，净买入15只股票超过5亿！

风统计显示，截至6月24日，两家公司余额为11416.25亿元，占a股流通市值的2.22%。其中，融资余额11105.22亿元，融券余额311.03亿元。

《国家商报》记者注意到，如果说6月24日的数据代表了6月份两笔金融交易的余额，那么6月份两笔金融交易的余额不仅是年度最高月度，也是2016年以来最高月度。此外，6月份日均财务余额为11137.81亿元，其中6月22日、23日、24日连续突破1.14万亿元。

本年度每月财务余额

具体而言，6月23日融资余额为11155.91亿元，一举超过3月5日的11150.63亿元，成为年内单日融资余额最高。

此外，证券借贷余额有明显突破。自今年4月份证券借贷余额突破200亿元以来，6月份证券借贷余额持续上升，尤其是6月22日、23日、24日，证券借贷余额突破300亿元。虽然目前的证券借贷余额规模仍然较小，不具有代表性，但证券借贷余额的不断攀升也表明相关的套期保值机制正在不断完善。同时，在疫情期间，市场上出现了大量的证券借贷需求积压，近期证券借贷需求进一步释放。

行业方面，截至6月24日，神湾28个一级行业中有25个在6月份实现了净买入(融资中净买入-证券借贷中净卖出)，前五名行业净买入金额超过40亿元。分别是医学生物(100.99亿元)、电子(83.93亿元)、非银行金融(50.15亿元)、媒体(45.63亿元)、计算机(43.73亿元)。此外，银行、餐饮、通信等七大行业的净购买量也在10亿元以上。相反，综合、建筑装饰、交通三大行业都是净销售额。

记者注意到，医药、生物和电子行业5月份净购买量前5名，但6月份净购买量进一步扩大，分别增长175.55%和95.37%。

就个股而言，截至6月24日，6月份净买入(融资净买入-融券净卖出)1009只，比5月份增加167只。此外，6月份共有186只股票买入超过1亿元。

具体来说，中兴通讯和兴业银行净购买量均超过10亿元，分别为11.72亿元和10.21亿元。此外，赵一创新、凯撒文化、兰斯科技、贵州茅台、万科A、志飞生物、平安、中环、长春高辛、国药、平安银行、欧飞光、光环新网等的净买入也在5亿元以上。

随着大量的净买入，这些股票6月份的股价表现也不负众望。【/s2/】以净买入金额超过1亿元的186个二合一竞价为例，其中约90%的股价有所上涨。【/s2/】其中，截至6月24日，多达102只股票自6月以来涨幅超过10%，占比近55%。比如凯撒文化、新力金融、王府井、大唐电信、国药集团、富春等，这期间都增长了60%以上。兰斯科技、葛花有贤、华北制药、九桂酒、李勋精密、首钢股份、杉杉股份等。涨幅超过40%。

6月份，净购买量突破1亿元，期间增幅排名前30位

(来源:风)

此外，两家公司的68只股票也引起了记者的注意。虽然不是上述5亿多人民币的快速净购，导致金融家纷纷竞争，但也值得关注，因为6月份融资余额大幅上升。

根据wind数据，这68个两个融资目标的融资余额在6月份增长了50%以上，增幅较大。如松井、凯撒文化、焦作万方的融资余额均增长200%以上，分别增长316.50%、306.59%、212.52%；金科环境、宏达矿业、首钢股份等15只股票的融资余额也增长超过100%。

6月，主力基金看好这个概念，很多大券商主要潜伏

6月，a股市场整体火爆。虽然主要资金的净流出仍然主导着整个市场，但市场的整体活跃程度相当高。

回顾6月份的市场，出现了一些热门话题，如传播经济、抗击流行病、全国第六。但从统计情况来看，6月份a股最抢手的概念板块是远程办公。

根据choice的统计，今年6月，【/s2/】在a股的各种概念板块中，远程办公概念板块以12.86亿元人民币的净资本流入量位居所有概念板块之首。

此外，6月份主力资金净流入居前的概念板块还包括hit battery、昨日涨停、3d glass等。总体而言，6月份主要资本净流入有5个概念区间，多于5月份。

另一方面，6月份主要资本净流出最多的概念板块包括区块链、国产芯片、国企改革、华为概念、半导体等。

6月份，主要基金净流入排名前30位的股票

(数据来源:choice)

根据choice数据，【/s2/】今年6月，在主力资金净流入前30名的股票中，券商类股很多，包括中信建设投资、中信证券、东方财富、招商局证券、光大证券、华泰证券、兴业证券、中国银河、国泰君安等多家大型券商，这种情况今年还是第一次。

此外，一些电子白马股在主要资金净流入中排名较高，包括兰斯科技、新伟通信、戈尔股份和圣邦股份。

与此同时，6月份主要资本净流出排名前几位的股票还包括圣光集团、中国平安、格力电器、郭萱高新、BOE A、上海硅业、海螺水泥、华天科技、利奥股份、江淮汽车、万科A、华生生物、浪潮信息、长春高新、落牛山等。，包括很多5月涨幅较大的股票和老白马股票。

上周末，一则商业银行有望获得经纪牌照的消息引起了市场的广泛关注。根据平安证券非银行团队的分析，监管的出发点是利用银行的成交量优势放大整个资本市场，而不是抢占证券业现有的蛋糕。2019年证券业总收入3605亿元，净利润1231亿元，商业银行收入近6万亿元，净利润近2万亿元。从现有成交量来看，证券业对银行业的增量意义不大。对于银行来说，获得试点后更大的使命是肩负起扩大资本市场、促进直接融资服务实体经济的责任。对于证券行业来说，从中期来看，大券商不用太担心银行领证的影响，而小券商领证的价值可能会下降。

6月，机构调查数量暴跌，被调查股票的“黑马”层出不穷

从6月份的机构研究来看，最近几个月机构研究数量暴跌53%；从接受调查的上市公司数量来看，下降了21.8%。但机构调查的数量虽然有所下降，但部分被调查的股票表现出色，甚至出现了短期暴涨。

根据《东方财富》的数据，最近一个月机构调查数量为7682件，比上个月减少8843次，降幅为53.51%。具体来说，主板调查次数为783次，比上个月减少2141次，下降73.22%；创业板调查次数2651次，比上个月减少1142次；中小板调查4077次，比上个月下降4299次。

从机构调查的具体行业来看，计算机软件、食品、化工制造、电子设备制造、生物制药属于行业机构调查的前五位行业。在计算机软件行业内部，科大讯飞首次接待了166家机构投资者；其次是世纪信息，接受了137家机构投资者的调研；排名第三的NSFOCUS接受了100家机构投资者的研究；排名第四的万达信息，只收到了29家机构投资者的调研。

从具体股票来看，海鸥居民近几个月收到了171家机构投资者的调研；科大讯飞接受了对153家机构投资者的调查；博雅生物接受了141家机构投资者的调查。此外，魏星新材料、东城药业、永高股份、瑞明科技、世纪信息等股票接待机构的研究量也位居前列。

数百亿元私募的一举一动仍然吸引着市场的目光，尤其是以高益资产、重阳投资、林静资产、数千家合资企业、淡水泉、星石投资为重点的顶级数百亿元私募。东方财富数据显示，近几个月淡水泉对海鸥生活、世纪信息、AVIC光电、利亚德、NSFOCUS科技、杰杰微电子、楚江新材料等8家上市公司进行了调查。；近一月，高仪资产共参与了24项机构研究活动，包括金子火腿、周大生、世纪华通、珠江啤酒、新产业、德赛西威、NSFOCUS、广威复合材料等。

图片来源:照片网

“一哥”王亚伟旗下的数千家合资企业，近1月已参与了13项机构研究活动，涉及上市公司包括赵迟、捷杰微电子、西迈食品、沃武生物、世纪华通、博雅生物、东城药业、建朗五金、宝来特、益多丽、蒙娜丽莎、华阳国际。成泉资本近一月参加了11项机构研究活动。被调查的股票包括赵迟、海鸥大厦、世纪华通、周大生、飞利浦、科大讯飞、德赛四维、顺罗电子、艾实德、金丹科技等。

【/s2/】值得注意的是，6月私募调查的上市公司中有7家生物医药公司。【/s2/】比如高一资产调查新行业；数千家合资企业调查了卧武生物、宝来特、博雅生物、东城药业、亿多丽；兴师投资考察金城医药；重阳投资考察博雅生物和东城药业；潘静投资调查了东城药业。

在私募调查名单中，有很多超级黑马股。其中，宝来特接受了196家机构投资者的研究，6月份机构研究人员数量排名第一。自6月9日以来，波拉特股价大幅上涨，6月11日至17日连续五个交易日涨停，6月18日涨停一次。6月9日至6月17日，累计涨幅达到78%。此外，剑朗五金还受到了高仪、何谦、林静的关注。截至今年6月29日，健朗五金的股价已经上涨了203%。值得注意的是，6月19日，成泉资本、高仪资本、千人合资联合调查世纪华通，6月份股价上涨14.25%。

记者:王海军、王燕丹、陈辰、杨健

编辑:何建玲

愿景:邹丽

排版:何建玲马援