「经济」粤港澳大湾区试点“跨境理财通”，用人民币结算，跨境资金流动实行

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“跨境理财沟通”更进一步！粤港澳大湾区居民欢迎新的投资选择。

据央行网站6月29日报道，为方便粤港澳大湾区居民跨境投资，中国人民银行、香港金融管理局和澳门金融管理局决定在粤港澳大湾区开展“跨境财富管理沟通”试点业务(以下简称“跨境财富管理沟通”)。

5月14日，央行等四部门出台了《关于金融支持粤港澳大湾区建设的意见》，并通过26项具体措施向粤港澳大湾区送去了金融“大礼包”。其中之一是探索建立跨境金融沟通机制，即支持粤港澳大湾区内地居民通过港澳银行购买港澳银行销售的金融产品，港澳居民通过粤港澳大湾区内地银行购买内地银行销售的金融产品。

图片来源:澳门金融管理局官网页面截图

据了解，“跨境理财通讯”是指粤港澳大湾区银行通过粤港澳大湾区居民跨境投资销售的理财产品，根据购买者身份可分为“南行通讯”和“北行通讯”。

其中，“南行准入”是指粤港澳大湾区内地居民通过在港澳银行开立投资账户，购买港澳银行销售的合格投资产品；“北行通”是指港澳居民通过在粤港澳大湾区的内地银行(以下简称内地银行)开立投资账户，购买内地银行销售的合格理财产品。

“北行”和“南行”的资质、投资方式、投资产品范围、投资者权益保护和争议处理由中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、中国证监会、外汇局、香港金融管理局、香港证监会、澳门金融管理局确定。

需要注意的是，“北行通”和“南行通”的业务资金通过账户一对一绑定实现闭环汇款和封闭管理，使用范围仅限于购买合格的投资产品。资金转移采用人民币跨境结算，资金交换在离岸市场完成。

此外，监管对“北环线”和“南线”跨境资本流动实行总量和个人投资者额度管理，总量由宏观审慎系数动态调整。

香港、澳门和内地有关监管部门将采取一切必要措施，确保双方在“跨境金融管理”下建立有效机制，以保护投资者利益为目的，并按照属地管理原则及时应对违法违规行为。香港、澳门和内地相关监管机构将签署监管合作备忘录，建立健全监管合作安排和联络协商机制，保护投资者利益，建立公平交易秩序。

同时，内地基础设施机构要按照安全、有序、风险可控的原则，积极推进“跨境金融沟通”筹备工作，在完成相关规则和制度建设后，正式启动“跨境金融沟通”试点业务。

据悉，“跨境财富管理”的正式启动时间和实施细则将另行规定。

央行表示，“跨境金融交流”是国家支持粤港澳大湾区建设、促进内地与港澳金融合作的重要举措，有利于打造粤港澳优质生活圈，便利粤港澳大湾区居民跨境投资，促进中国金融市场开放，促进内地、香港和澳门社会经济共同发展。

香港金融管理局和澳门金融管理局均发布文件，对“跨境财富管理沟通”试点业务表示欢迎。香港金融管理局总裁俞宗怡表示:“理财通的推出，证明香港金融机构在参与内地金融开放、服务两地居民资产管理需求方面具有战略优势。我们会与香港证监会及内地有关部门合作，并与业界紧密磋商，根据今日公布的架构，尽快敲定实施细则，争取尽快展开财务管理。」

图片来源:香港金融管理局官网页面截图

澳门金融管理局表示，将跟进所有相关准备工作，包括与内地监管机构就“跨境金融沟通”的具体实施细节和安排进行谈判，通过签署监管合作备忘录建立监管协调沟通机制，有效防范风险，并与业界合作，推动这项新业务尽快实施。

中国银行研究院研究员范若英在接受《国家商报》(micro signal: nbdnews)采访时表示，跨境财富管理为mainland China、港澳金融机构带来了新的商业市场和机遇。跨境财富管理业务试点实施将促进人民币跨境业务进一步拓展，居民跨境财富管理需求增长，投资范围扩大，为金融机构带来新的发展机遇。

“另一方面，跨境金融管理也给金融机构和金融市场带来了风险控制方面的挑战。跨境财富管理以互联互通的方式在三地建立了资产管理共同市场，跨境双向资本流动将更加频繁。在国内外复杂的形势下，这也对金融机构控制风险提出了更高的要求，”范若英告诉记者。

东方金城国际团队负责人常正认为，“跨境金融沟通”的推出，拓展了境内外资本市场流动的渠道，意味着中国资本账户交换进一步开放，人民币资本账户自由兑换进一步完善。允许相关实体跨境投资银行理财产品，也表明跨境使用人民币的业务范围更加多元化，不再局限于跨境贸易结算支付、风险管理、流动性管理、企业投融资等。，还包括居民个人投资。

随着跨境业务的进一步拓展，跨境理财通会给理财市场带来哪些影响？

溥仪标准的研究员于霞告诉记者，随着金融开放政策的逐步落地，国际和国内金融机构之间的竞争正在逼近。跨境理财沟通试点是理财业务开放的体现。随着越来越多的金融机构进入大湾区，本地投资者可以充分体验不同金融机构提供的金融服务。

「内地、香港和澳门的金融机构需要根据实际情况不断调整业务策略，以便在财富管理方面取得更大的市场份额。在这个过程中，大湾区理财市场必然会出现优秀的金融机构，为同行业贡献优秀的展示案例，促进其他机构的共同推广。”于霞进一步解释说，“为此，内地、港澳金融机构需要提前调整理财业务策略，包括客户分析、产品定价、期限结构、投资目标等。，以增强其在大湾区的竞争力，并为更长期的金融开放下的竞争奠定基础。具体实施层面的内容需要在下发详细文件后部署。”

记者|李玉文编辑|易启江孙志成杜恒峰

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