(民生）税延养老险遇冷：保费收入和参保人数远低于预期

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截至今年4月底，延税商业养老保险试点已实现保费总收入3亿元，参保人数4.76万人，与之前市场预测的规模相差甚远。专家认为，政策效果呈现不充分，政策优惠覆盖面窄，税收优惠额度低，是递延所得税养老保险“冷”的原因。下一步将继续完善延税保险试点政策，保险公司要做好现有客户服务，保持先发优势，赢得后续竞争。

个人所得税递延商业养老保险主要面向缴纳个人所得税的公众。公众投保这种商业养老保险，缴纳的保险费允许税前缴纳，养老金积累阶段免税，然后据此缴纳养老金，这也是目前国际上采用的一种较为优惠的税收模式。

最新数据显示，截至今年4月底，共有23家保险公司参与个人所得税递延商业养老保险试点，其中19家公司发行票据，累计保费收入3亿元，参与人数4.76万人。虽然延税养老保险火热，但遭遇“掌声，但不是好地方”。

相对而言，今年一季度商业养老保险保费收入325亿元，期末有效保险人6758万人，累计保险责任准备金5320多亿元，比年初增长11.7%。

两者差距很大。为什么延税养老保险试点“冷”？下一步怎么办？

实际规模与估计相差甚远

2018年5月1日，上海、福建省(含厦门市)、苏州工业园区正式推出为期一年的延税养老保险。即便如此，也是期待已久的10年调查的结果。由此可见，递延所得税养老保险的推广难度很大。

当时市场非常看好个税递延商业养老保险试点的后续走势。一些专业机构估计，这项业务每年可以为保险市场带来近8000亿元的保费收入。这个数字无疑很吸引人。据公开数据显示，2019年全国寿险保费收入为30995亿元，8000亿元的增量保费空房相当可观。

事实上，递延所得税养老保险的引入很受市场欢迎。“从我们对市场的感受来看，市场对延税养老保险政策反应热烈。试点期间，我们接到大量客户来电，询问延税养老保险政策。”中国太平洋保险的一位资深业内人士告诉记者。

保险公司准备充分。以试点地区的主要销售公司中国太平洋保险为例，不仅率先开发了行业内的延税养老保险计算器，让客户可以自主计算延税养老保险的税收优惠额度；它还提供了十种场景和多样化的保险模式供客户自由选择。

然而，两年后，不仅试点地区的政策陷入了为期一年的“空窗口期”，而且试点效果也不尽如人意，似乎很难暂时扩大试点。

为什么一个大家都看好的发展方向会陷入如此尴尬的境地？类似于“户到户养老”的养老保险模式，延税养老保险听起来比较活泼，有市场感，但操作起来比较困难。

尽管如此，结果最终还是低于预期。从试点一年后的调查数据来看，三个试点地的保险覆盖率都很低，比较有前景的上海市场只有1.3万人投保，有的企业甚至还有个位数的员工。

中国保险学会秘书长黄志强说了一句可以代表行业从业者心情的话。他说:“在延税养老保险政策出台之前，整个行业都报有很大的期望，但从实际执行情况来看，可能并不是一棵行业可以依靠的大树。”

税收优惠金额低

延税养老保险是“舶来品”，在国内并不算第一。众所周知，美国、英国、加拿大等国家都发展了税收优惠的养老保险制度。特别是美国，它以优惠的税收优惠推动了第三支柱养老保险的发展。据统计，每增加1%的税收优惠比例，就可以增加3.52%的参保人数。在税收激励的推动下，美国的“dc计划”成为美国40多年来养老金资产持续增长的主要来源。

递延所得税养老保险首先有成功的国际经验，但为什么在中国不能取得实质性进展？目前业界普遍认为存在三大问题。一是试点范围窄，时间短，政策效果没有充分呈现。延税养老保险政策试点仅在上海、福建(含厦门)和苏州工业园区实施，覆盖范围有限；二是征收期税率高，政策优惠覆盖面窄。特别是2018年10月个税起征点调整后，保单覆盖人群进一步减少；三是税收优惠额度低。递延所得税养老保险的优惠保费限额按照工资、连续劳动报酬收入的6%、当月1000元的较低方法确定。即使个人有意愿和能力支付超额费用，也会因为超额支付部分不能享受优惠延税政策而面临支付期和征收期双重征税的问题。

有专家指出，代表国际主流发展趋势的递延所得税补充养老保险(eet)模式被移植到中国，与我国现行的分类所得税制相冲突。中国社会科学院拉美研究所所长郑炳文认为，这种冲突将使任何eet模式在中国“难以产生”，包括个人商业保险和企业年金。他建议在时机成熟时进行过渡性审判，然后转向“纯eet”。

延税养老保险下一步应该怎么走？对外经济贸易大学教授王国军表示:“在宏观层面上，继续推进税收递延养老保险的发展是中国应对‘白发浪潮’的必然选择。我们可以借鉴发达国家的实践经验，建立税收递延优惠和直接补贴相结合的制度模式。”他提出改革延税养老金产品，提高参保人员缴费水平，简化延税抵扣业务流程，努力实现保单红利释放最大化。

保险公司有多少机会

虽然延税养老保险面临许多问题，但对于保险公司来说，它仍然是一个值得特别关注的机会领域。目前已形成共识，城镇职工基本养老保险作为第一支柱，承担着几乎全部养老责任，面临着可持续发展的严峻压力，需要在国家政策支持下，通过发展第二、三支柱养老来平衡。今年的《政府工作报告》提出继续实施去年出台的降低增值税率和企业养老保险率的政策。这有利于保险业在养老第三支柱建设中获得更大的/0/0。如果延税养老保险能进一步发展，机会就更明显了。

按照之前专业机构的计算，假设全国实行延税养老保险，即使每月缴费额1000元，缴费人数3000万，参保率50%，每年保费也会增加1800亿元。这个递增的development/きだよきだだよききききききききききき