「经济」估值2000亿！京东又一业务将上市，研发投入占比居科创板第二

本篇文章1773字，读完约4分钟

作为期待已久的科技创新板“数字科技第一股”，9月11日晚，JD.com数字分公司向科技创新板递交了招股说明书，【/s2/】计划共募集203.67亿元。

招股书显示，京东数码分公司此次计划发行不超过5.38亿股，占已发行股本总额的比例不低于10%。这意味着京东数码分公司的目标上市估值在2000亿元左右。

本次发行均为发行新股，不涉及原股东公开发行股票。此外，京东数码分行在本期推出超额配售选择权(俗称绿鞋机制)，超额配售选择权最高不得超过发行数量的15%。其共同发起人和主承销商是国泰君安和五矿证券。

图片来源:每个记者张建设(数据地图)

三年来TO G业务的复合增长率为239%

京东数码分公司从2013年开始独立运营。成立之初，主要以JD.COM集团电子商务平台为基础，为商家和消费者提供普惠金融服务，解决小微企业和消费者的融资困难。经过七年的发展，其核心商业模式经历了三次战略演变，即数字金融、金融技术和数字技术。

2018年11月，JD.com数字分公司首次提出“数字科技”的定位和战略规划，公司升级为“京东数字分公司”，致力于数字经济时代的行业数字化。

招股书显示，2017年至2019年底，京东数码分公司整体营业收入保持高速增长。2019年营业收入达到182.03亿元，2018年和2019年连续两年利润分别为1.3亿元和7.9亿元。2017年至2020年6月，公司毛利率分别为54.69%、64.38%、65.77%和67.08%。

在高增长、高毛利的背后，根据招股书文件，JD.com数码分公司首创行业数字连接(tie)模式，为客户提供“技术)+行业)+生态系统”的全方位服务。

按照惯例，招股说明书首次披露了京东数码分公司的收入模式。

报告期内公司营业收入构成。图片来源:京东数字科学招股书

根据其服务行业和客户类型，其主营业务分为金融机构数字化解决方案、商家企业数字化解决方案、政府等客户数字化解决方案三部分，实现tof、tob、tog全覆盖。从这个分类可以看出，京东数字分公司已经完全转型为一家新型的工业数字服务公司。

国家商报(微信号:nbdnews)记者注意到，截至2020年6月，上述三大业务的营收分别占41.48%、52.37%和5.57%。其中，京东数字金融机构数字解决方案复合年增长率为100.51%，京东数字政府等客户数字解决方案复合年增长率为239.05%。创新业务正成为京东数码快速增长的关键因素。

截至目前，京东数码分公司已服务600家银行、保险、基金、信托、证券等金融机构，100多万小微企业，20多万中小企业，700多个大型商业中心，40多个城市公共服务机构，营销网络覆盖300多个城市，6亿多人。

刘拥有74.77%的表决权

R&D投资在科技创新委员会中排名第二

值得一提的是，2020年1月至6月，在新冠肺炎爆发肺炎及其后续影响期间，京东数字技术研发投入比例持续上升，占比高达15.67%，已达到国际互联网技术巨头水平。在科技创新板年收入超过100亿的公司中(包括已申报的)，仅次于SMIC排名第二，在整个a股中达到前5%的水平。

截至2020年6月30日，京东数字科技部共有员工9989人，其中R&D人员和专业人员约占员工总数的70%。

同时，根据其招股书，京东数码分公司募集的资金有72%将直接用于与技术升级和数字服务相关的项目。

京东数码分公司募集资金的用途。图片来源:京东数字科学招股书

根据同行业主要竞争企业和可比公司的情况，招股书显示京东数码分公司和蚂蚁集团在招股书中披露的行业分类存在一定差异。蚂蚁集团定位为“互联网及相关服务”，京东数码分公司定位为“软件及信息技术服务业”。

招股书显示，京东数码分公司虽然认为在国内和世界范围内没有与公司直接竞争的企业，但在数码产业的发展中仍将面临激烈的竞争。京东数字科学部需要在科技能力、行业洞察力、生态场景三个方面保持竞争力。

总体而言，蚂蚁集团、salesforce、阿里巴巴云在数字经济中分别进行科技、产业、生态等不同方面或领域的业务，但其客户群体、业务范围、业务模式与公司不同，财务数据与公司不具有直接可比性。

截至本招股说明书签署之日，京东数码分公司的控股股东及实际控制人是集团首席执行官刘。刘直接持有京东数码8.86%的股权，并通过试点、宿迁聚合、博达间接控制本次发行前京东数码总股本的41.49%。【/s2/】本次发行前占总股本的50.35%，通过特别投票安排控制总投票权的74.77%。京东数码总裁陈生强持有4.23%的股份。

记者|卓立编辑|王丽娜何小涛王佳琪肖勇

|国家商业日报nbdnews原创文章|

未经许可，禁止转载、摘抄、复制和镜像

如需转载，请到后台申请此微信官方账号并获得授权