{房讯}集中还款期临近 房企借新还旧密集发债

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梁倩在北京报道

8月13日，华南城市宣布已完成2021年到期的2亿美元优先票据发行，12日利率为11.5%。同一天，徐汇控股集团发布公告，12日，公司担保人及其子公司与初始买方签订了票据发行购买协议。在满足一定的完成条件后，公司将发行12亿元人民币的高级票据，利率为5.85%，于2023年到期。

随着资金集中偿还期的临近，房企融资步伐加快。中原地产研究中心的数据显示，8月份，房企美元债再次井喷，前十天融资金额仅超过20亿美元。据壳牌研究院统计，8月3日至9日的一周内，房企融资规模环比增长近60%，其中境外融资金额环比增长305%，在融资结构上超过境内融资，占比55%。

壳牌研究院数据显示，7月份境内外债券融资发行109次，较上月增加26次，发行规模折合人民币约1234亿元，较上月增长41%，较去年同期增长6%。

随着疫情防控成效的日益巩固，近年来住房企业的境内外融资活动日益活跃。而聚在一起发行债券融资，不仅是因为国内市场好转，也是因为房企急需资金补充。更大的因素是迎来集中还款期，房企要尽可能多的筹集资金借新还旧。"资本流动对企业来说是最重要的."一位房企官员表示，今年下半年和明年，房企将有超过1.5万亿元的债务需要偿还。面对资金链紧张，越来越多的房企选择高利率发债。

中原地产首席分析师张大伟表示，总体而言，国内房地产销售有所放缓，大多数企业的销售都有所增加。然而，为了应对市场变化，加快储备资金，住房企业加大了融资手段，尽可能多地筹集资金。虽然有些企业的融资成本不到6%，但也有融资成本超过13%的企业。据壳牌研究院统计，7月份国内债券融资平均票面利率为5.1%，较上月上涨13%，近三个月国内融资利率持续上升，呈现扩大趋势。海外公司债券融资方面，平均票面利率为8.56%，其中8笔贷款超过10%的利率，占总额的30%。

壳牌研究院高级分析师潘浩表示，根据现有的债券规模统计，从2020年8月到2021年上半年，有4个单月到期日超过1000亿元，房企的偿债压力越来越大，发债需求将长期居高不下。